Столкнется ли стройотрасль в 2024 году с дефицитом цемента или его удорожанием? Ожидается сильный дефицит провозных мощностей в пиковый период.

« Назад

Столкнется ли стройотрасль в 2024 году с дефицитом цемента или его удорожанием? Ожидается сильный дефицит провозных мощностей в пиковый период. 25.04.2024 07:13

«Ожидается сильный дефицит провозных мощностей в пиковый период» Принятые государством в 2020-2023 годах меры поддержки жилищной отрасли оказались своевременными: льготные ипотечные программы способствовали поступательному росту объемов жилищного строительства. Объем ввода жилья в России по итогам 2023 года достиг исторического рекорда и превысил отметку в 110 млн.кв.м, в то время как в 2020 году, в первый год запуска субсидий на выдачу жилищных кредитов, данный показатель составлял только 82 млн.кв.м (рост на +34%). В то же время в условиях длительного строительного цикла жилых домов (2-4 года от момента начала строительства до ввода в эксплуатацию), и, как следствие, большой инертности отрасли меньшими темпами вырос и спрос на цементную продукцию — если в 2020 году совокупный объем потребления цемента составил 56 млн.т, то по итогам 2023 года общий объем спроса достиг 65 млн.т (+16% к уровню 2020 года). Также выяснилось, что последние несколько лет фиксируется тенденция к росту доли автотранспорта при перевозках цемента, и прошедший год не стал исключением. В 2023 году автотранспорт обеспечивал порядка 40 млн.т, или свыше 61% от общего объема поставок указанной продукции, что сразу на +2 п.п. выше уровня 2022 года. Рост спроса на автомобильный транспорт объясняется рядом факторов, в том числе возможностью более оперативной и мобильной доставки, фактически до «двери» потребителя, а также закупкой цементными заводами собственного автопарка. Дополнительным фактором, ускоряющим увеличение доли автоперевозок, являются системные инфраструктурные сложности в работе магистрального ЖД-транспорта, усугубившиеся в 2023 году.

Небольшой экскурс в историю развития рынка цемента в РФ.

NB NEWS

По итогам аукциона «Евроцемент» достался компании , связанной с родственником Олега Дерипаски

«Смиком», связанный с родственником Олега Дерипаски Павлом Езубовым, по итогам аукциона купит 100% акций «Евроцемента». Среди претендентов на актив также были «Газметаллпроект» Льва Кветного и глава «Сибура» Дмитрий Конов

Холдинг «Смиком» (ранее назывался «Базэлцемент» и входил в «Базэл»), связанный с родственником Олега Дерипаски Павлом Езубовым, победил на электронном аукционе Сбербанка по продаже 100% кипрской компании GFI Investments, которая контролирует группу «Евроцемент» и права требования по ее кредитам. Об этом РБК рассказал источник, близкий к банку, информацию подтвердил один из претендентов на актив. Окончательные условия сделки еще согласовываются, о решении будет объявлено через полторы недели, уточнил один из собеседников РБК.

«Евроцемент» — крупнейший производитель цемента в России, владеющий 16 заводами в европейской части страны (мощность 13 из них составляет 45,9 млн т в год, еще три завода законсервированы). Он был создан бизнесменом Филаретом Гальчевым в 2002 году, но в третьем квартале 2020 года перешел под контроль Сбербанка из-за долгов. Долгосрочные обязательства компании в 2019 году достигли 69 млрд руб., краткосрочные — 30,7 млрд руб. (данные СПАРК). В феврале 2021 года банк решил продать группу вместе с долгами через электронную площадку Российского аукционного дома, 2 апреля завершился заключительный этап этого аукциона.

Некоторые интересные факты из биографии Филарета Галичева

Рядом с именем Филарета Гальчева нередко соседствуют слова «цементный магнат». Бизнесмен и миллиардер в корне изменил цементную индустрию России и вывел ее в мировые лидеры.

Трудолюбие и образованность позволили предпринимателю взойти на олигархический Олимп, и даже крупные потери, оцениваемые в несколько миллиардов долларов, долго не могли заставить бизнесмена покинуть список двухсот богатейших россиян. Биография Гальчева не отличается яркими страницами, и все же она довольно поучительна.

Биография владельца "Евроцемент груп" Филарета Гальчева, вылетевшего в 2019 году из ТОП-200 Forbes

Трудолюбие и образованность позволили предпринимателю взойти на олигархический Олимп, и даже крупные потери, оцениваемые в несколько миллиардов долларов, долго не могли заставить бизнесмена покинуть список двухсот богатейших россиян. Биография Гальчева не отличается яркими страницами, и все же она довольно поучительна.

Детство и родители Филарета Гальчева

О детских и юношеских годах в биографии Филарета Гальчева практически ничего не известно. Мальчик с экзотической для постсоветского пространства греческой национальностью появился на свет 25 мая 1963 года. На тот момент его отец Илья Азарьевич и мать Елизавета Агепсимовна проживали в грузинском селении Тарсони. По некоторым данным, в действительности родиной «цементного короля» является село Гумбати, известное в Грузии как Кюмбят.

Филарет стал вторым наследником в семье. К тому времени Гальчиевы уже имели сына, родившегося пятью годами раньше. Сейчас старший брат нынешнего олигарха занимает вторую по значимости должность после президента в компании «Евроцемент».

Образование

Биография владельца "Евроцемент груп" Филарета Гальчева, вылетевшего в 2019 году из ТОП-200 Forbes

Трудолюбие и образованность позволили предпринимателю взойти на олигархический Олимп, и даже крупные потери, оцениваемые в несколько миллиардов долларов, долго не могли заставить бизнесмена покинуть список двухсот богатейших россиян. Биография Гальчева не отличается яркими страницами, и все же она довольно поучительна.

Детство и родители Филарета Гальчева

О детских и юношеских годах в биографии Филарета Гальчева практически ничего не известно. Мальчик с экзотической для постсоветского пространства греческой национальностью появился на свет 25 мая 1963 года. На тот момент его отец Илья Азарьевич и мать Елизавета Агепсимовна проживали в грузинском селении Тарсони. По некоторым данным, в действительности родиной «цементного короля» является село Гумбати, известное в Грузии как Кюмбят.

Филарет стал вторым наследником в семье. К тому времени Гальчиевы уже имели сына, родившегося пятью годами раньше. Сейчас старший брат нынешнего олигарха занимает вторую по значимости должность после президента в компании «Евроцемент».

Образование

В стремлении к высшему образованию в 1986 году Филарет Гальчев отбыл в столицу Советского Союза, где поступил в Московский институт горной промышленности. Отдаленность от родины и нищенская стипендия вынудила Филарета заняться подработками, которые только укрепили его трудолюбие и стали его стартом в предпринимательстве.

За период учебы будущий олигарх побывал комендантом институтского общежития, исполнял обязанности председателя вузовского профкома, а по ночам, как и многие студенты, работал грузчиком на железнодорожном вокзале.

В 1991-м Гальчев оканчивает вуз с дипломом специалиста горной промышленности.

В дальнейшем, в 1996 году, после защиты диссертации Филарет Ильич становится кандидатом, а спустя 5 лет – доктором наук в угледобывающей сфере.

С 2004-го, будучи бизнесменом, Филарет Гальчев занял профессорскую должность на кафедре Московского государственного горного университета, где некоторое время занимался преподаванием.

Карьера и бизнес Филарета Гальчева

Успешное окончание вуза не осталось без внимания и сыграло важную роль в дальнейшей карьере Гальчева. В 1991-м он стал главным экспертом при горном институте им. Скочинского. Спустя год молодой, талантливый специалист стал генеральным директором Международного торгового дома. На этой должности Филарет Ильич пробыл год, после чего до 1997 года возглавлял управление по сбыту в «Росугле».

В этот период Гальчев всерьез задумался о собственном бизнесе, и вскоре было зарегистрировано ЗАО «Росугольсбыт». Через год предприниматель стал председателем правления созданной им организации. Одновременно он возглавил совет директоров АО «Красноярская угольная компания».

В 2000-м Филарет Гальчев и Сергей Генералов в равных долях стали владельцами компании «Красуголь».

Плачевное состояние предприятия вначале повергло Гальчева в шок. Однако слаженная работа партнеров, опыт и правильно-выбранный курс позволили компаньонам не только восстановить компанию с пятимиллиардным долгом, но и сделать ее рентабельной.

После того как Генералов избавился от своего пакета акций «Красугля» в пользу «МДМ-банка», Филарет Ильич также решил продать свою долю, не имея особой выгоды, однако избежав судебных тяжб.

В 2002-м Гальчев был избран президентом закрытого акционерного общества «Росуглесбыт», которое спустя 2 года перепрофилировалось и было переименовано в «Евроцемент». Этой организации было суждено стать головной в быстро расширяющемся холдинге, позднее получившем такое же наименование.

Обнаружив перспективность цементного бизнеса, предприниматель в партнерстве с Георгием Краснянским стал совладельцем «Штерн-цемента» – компании, находившейся на грани банкротства. Под контроль формирующегося холдинга Гальчева попало сразу несколько заводов по производству цемента.

В 2005 году Филарет Ильич расширил свою цементную империю заводами, входящими в состав компании «Интеко». Эта организация была куплена у Елены Батуриной, супруги бывшего московского мэра Ю. Лужкова.

С этих пор холдинг «Евроцемент-групп» практически избавился от конкурентов на просторах Российской Федерации и стал активным игроком международного рынка.

К 2014 году в составе холдинга, находящегося под полным контролем Гальчева, значилось 16 мощнейших цементных предприятий, реализовывающих продукцию посредством 19 филиалов, расположенных в различных регионах России и за рубежом.

Став безоговорочным лидером в своем сегменте в России, Филарет Гальчев завладел более чем 10% акций LafargeHolcim – компании, занимающей 1-е место среди производителей и поставщиков цемента в мировом масштабе.

В 2016 году по капиталу Гальчева был нанесен серьезный удар.

Лишившись значительной части акций LafargeHolcim, бизнесмен уменьшил свое состояние более чем на две трети. Потеря миллиардов для Филарета Ильича связывается и с другими сторонами бизнеса, среди которых упоминаются огромные кредиты и не совсем чистая с точки зрения закона деятельность.

Как человек, оказывающий влияние на российскую экономику, олигарх не остался в стороне от политики. В период, когда Гальчев занимался угольным бизнесом, он входил в правительственную группу, занимающуюся вопросами обеспечения топливом объектов государственного значения.

Состояние Филарета Гальчева

Являясь хозяином организации, занимающей весомое место в российском и международном бизнесе, Филарет Гальчев стал миллиардером и прочно закрепился в числе двухсот богатейших людей России. Даже после потери нескольких миллиардов сегодня, в 2018 году, фото бизнесмена занимает 99-ю строчку в российском рейтинге «Форбс». Капитал предпринимателя оценивается в $1 млрд, и основным источником дохода олигарха остается контрольный пакет акций холдинга «Евроцемент Групп».

С помощью данных, ежегодно оглашаемых в журнале Forbes, можно проанализировать успешность предпринимательской деятельности и динамику изменения состояния Филарета Гальчева (г. – $, млрд/место среди российских богачей):

2011 – 3,5/31;

2012 – 4,4/26;

2013 – 6,7/22;

2014 – 6/24;

2015 – 4,4/23;

2016 – 1,5/47;

2017 – 1,3/68.

2018 – 1/99.

Миллиардер является владельцем оригинальной яхты Sapphire. Судно не отличается выдающимися размерами, однако оборудовано всеми удобствами для шикарного времяпровождения во время океанского путешествия.

Среди недвижимости олигарха значится экзотическая вилла, расположенная на территории острова Пелопоннес.

Частная жизнь Филарета Гальчева

Как и большинство олигархов, а тем более выходцев из Кавказа, Филарет Ильич старается не распространяться о своей личной жизни. В течение длительного времени миллиардер состоит в законном браке с Еленой Николаевной, носившей в девичестве фамилию Маркитанова. За время супружеской жизни пара обзавелась двумя детьми – дочерью Алиной и сыном Ильей.

Его монографии по маркетингу и экономике горного производства известны далеко за пределами Российской Федерации.

Как бывший студент, вынужденный совмещать учебу с ночными подработками, и человек, имеющий непосредственное отношение к преподавательскому составу в вузах, Филарет Ильич оказывает всяческую поддержку талантливой молодежи.

Холдинг Гальчева задействован во множестве благотворительных программ, с помощью средств миллиардера проводятся массовые культурные мероприятия, имеющие общероссийское значение. Кроме этого, уже более 10 лет «Евроцемент» значится попечителем Третьяковской галереи.

Отдавая дань предкам, а может, стремясь расширить возможности своего бизнеса, к российскому гражданству бизнесмен прибавил греческое, что стало предметом множества слухов, обсуждаемых в СМИ.

Жалуясь на недостаток свободного времени, к своим увлечениям миллиардер относит чтение книг. Еще в детстве Филарет Ильич был одержим мечтой о космических полетах. В 2015 году, после того, как освободилось место туриста, имеющего возможность побывать на МКС, пресса широко обсуждала вариант, где этим счастливчиком должен был стать Гальчев. Однако впоследствии официальные источники опровергли эту информацию.

Значительные потери, снизившие состояние бизнесмена в разы, не отразились на отношении Филарета Гальчева к благотворительности.

Являясь участником благотворительной программы «Стартап Акаемия» Сколково, летом 2018 года «Евроцемент» учредил именные гранты, предназначенные для поддержки наиболее одаренных абитуриентов.

Судебные иски могут пустить по миру российского цементного монополиста

Многомиллионные иски обрушились на один из крупнейших холдингов России. За одну неделю в российский и швейцарский арбитражные суды против "Евроцемент груп" было подано исков почти на 400 млн долларов. С учетом прошлых тяжб сумма претензий к владельцу 40% мощностей страны по производству цемента достигнет 600 млн долларов. С таким бременем вряд ли справится даже успешная корпорация. Что касается "Евроцемент груп", то такие потери могут закончиться крахом для нее и серьезными потрясениями для всей строительной отрасли. "Известия" провели собственное расследование и попытались разобраться в ситуации, сложившейся вокруг "Евроцемент груп".

"И ручку верните" — эта фраза, брошенная Владимиром Путиным Олегу Дерипаске в ставшем знаменитым городке Пикалёво, мгновенно стала крылатой. Олигарх выглядел сконфуженным и подавленным. Он только что подписал документ, согласно которому его "БазэлЦемент-Пикалёво" встраивается в единую технологическую цепочку предприятий городка. Но он, похоже, искренне не понимал, за что ему столько внимания. Ведь в зале в тот момент были и другие люди. Положение на их предприятиях — как минимум, не лучше...

Капля в океане

Владелец "Евроцемент груп" Филарет Гальчев подписывал договор той же самой ручкой. Он был спокоен, хотя его "Пикалёвский цемент" переживал не лучшие времена. На тот момент завод испытал резкое падение производства, полную остановку и массовые увольнения. Среди пикалёвских митингующих, по мнению очевидцев, бывших рабочих цементного завода насчитывалось едва ли не большинство, и вскоре их ряды грозили стать еще плотнее. Единственная надежда — на поддержку правительства. Залатать дыры, а там будь что будет. Надежды оправдались — одновременно с подписанием соглашения Владимир Путин распорядился за счет бюджета погасить все долги по заработной плате.

Это была капля в океане. Кроме пикалёвского завода, в "Евроцемент груп" входит еще 15 аналогичных предприятий, и у всех были различного рода затруднения. По мнению экспертов отрасли, из I квартала 2009 года предприятия холдинга вышли с почти трехмиллиардным убытком. С октября 2008 года в течение полугода холдинг вошел в локаут, и свыше 9 тысяч рабочих — 44% всего личного состава — оказались на улице. Сотни бывших когда-то постоянными клиентов ушли, не выдержав туманной политики продаж. По мнению тех же экспертов, доля рынка рухнула с 42,5% в 2006 году до 25,4% в 2008-м. Фонд оплаты труда пришлось срезать с 4,7 до 2,7 млрд рублей, а производственные и ремонтные затраты — секвестировать на 3,5 млрд.

Однако, сидя за одним столом с премьер-министром, Филарет Гальчев был спокоен. Его даже никто не спросил: почему, несмотря на переживаемые одними предприятиями холдинга трудности, другие предприятия, входящие в холдинг, могли себе позволить выплату многомиллиардных дивидендов?

"Перемещенная" прибыль

Пикалёвское совещание, наверное, самое громкое мероприятие, в котором довелось участвовать Филарету Гальчеву. До тех пор лишь узкий круг знал это имя, хотя хозяин "Евроцемент груп" по размеру личного состояния уже давно входит в российскую сотню Форбес Родившись в Грузии, Гальчев чуть-чуть не поспел к первоначальному накоплению капитала. Когда Михаил Ходорковский уже раскручивал свой "МЕНАТЕП", Гальчев только закончил Московский горный институт. Работал в Международном торговом доме горной промышленности и компании "Росуголь", причем в последней возглавлял управление организацией рынка угля как раз в то время, когда шахты задыхались от неплатежей, а шахтеры стучали касками, перекрывая железнодорожные пути. В 1996 году Гальчев создает компанию "Росуглесбыт", ставшую краеугольным камнем его империи и позже переименованную в "Евроцемент". Эту компанию не следует путать с нынешней "Евроцемент груп". Изначально акционерами "Евроцемента" вместе с Гальчевым числился фонд Russia Partners, приведший под знамена холдинга компанию "Штерн Цемент" и положивший начало цементному бизнесу. Но в какой-то момент аналитики фонда зафиксировали падение прибыли "Евроцемента" и одновременный рост выручки "Евроцемент груп", созданной Филаретом Гальчевым. По оценкам аналитиков, в 2003 году "Евроцемент" получил 46 млн долларов, в 2004-м — 15 млн, а в 2005-м — только 63 тысячи долларов. И это в те годы, когда цены на цемент в России выросли втрое.

На языке бизнеса это называется "перемещением центра прибыли". В повседневности используются другие определения. Как бы то ни было, вернуть деньги Russia Partners так и не удалось.

Примерно так же хозяин "Евроцемент груп" избавился и от других партнеров — например, от компании Prosperity Capital Management, владевшей около 10% акций "Ульяновскцемента". Прибыль завода тоже была "перемещена" в подконтрольные Гальчеву фирмы, которые закупали цемент по трансфертным ценам, а продавали по рыночным.

Истории с Russia Partners и Prospe-rity Capital Management были далеко не единственным конфликтом с партнерами. В 2007 году разразился очередной скандал: миноритарные акционеры "Евроцемент груп" обратились в Федеральную службу по финансовым рынкам с просьбой о защите. Свыше 50 миноритариев владели всего двумя процентами компании, но у них решили забрать и это. Акционеры получили письма о принудительном выкупе их доли по цене чуть ли не вдвое ниже рыночной.

Возвращаясь к соглашениям, подписанным в Пикалёве: уже в сентябре "Пикалёвский цемент" выразил намерение выйти из разработанной единой технологической цепочки. Пересидев тяжелое время, хозяева "Евроцемент груп" сочли, что выгоднее работать автономно.

Демпинг по-гречески

Как показала практика, бизнес по поиску партнеров и своевременному избавлению от них может приносить колоссальные дивиденды. И аппетиты "Евроцемент груп" не знали границ. Филарет Гальчев скупал за заводом завод, прибирая рынок к рукам и взвинчивая цены. Получив 40%-ную долю, компания так "ударила по газам", что возмутился даже Юрий Лужков. Дорогой цемент настолько снизил рентабельность строительства, что подрядчики попросту отказывались работать по программам московского правительства. Под угрозой оказалась и федеральная программа "Доступное жилье". В какой-то момент в дело пришлось вмешаться Федеральной антимонопольной службе (ФАС), попытавшейся призвать холдинг к порядку. После нескольких месяцев споров и судебных разбирательств с "Евроцемент груп" взыскали 267 млн рублей. На тот момент это был крупнейший штраф в административной практике антимонопольного органа.

Примечательно, что сейчас на "Евроцемент груп" снова жалуются в ФАС. Но повод прямо противоположный — холдинг обвиняют в демпинге, отпускные цены заводов значительно ниже среднерыночных и на 18-20% ниже себестоимости реализованного цемента. В "Евроцементе" пожимают плечами: что делать, если по-другому никто ничего не покупает. Дескать, кризис, удержаться бы хоть как-то на плаву. Но даже демпинг не дает компании ни малейшего шанса улучшить финансовые показатели: по оценкам специалистов, дебиторская задолженность увеличилась вдвое в 2009 году, а уже с начала этого года — на 63%, а именно: с 2,9 до 4,8 млрд руб. Невнятная тактика поведения на рынке подкосила компанию и, судя по цифрам, стала страшным ударом для предприятий холдинга.

Многие инвестиционные программы так и остались на бумаге. Даже уже закупленное импортное оборудование на строящемся в Воронежской области заводе установить не удается, оно ржавеет под открытым небом. Чистый долг компании вырос в ужасающей прогрессии — с 5 млрд руб. в 2007 году до 31 млрд в 2008-м и 42 млрд в 2009-м, и продолжает расти. Совсем недавно было объявлено о получение "Евроцемент груп" нового кредита в размере 150 млн долларов в ЗАО "ЮниКредит Банк". Должно быть, "Евроцемент груп" решает свои проблемы не за счет эффективной организации бизнеса, а за счет все новых и новых кредитов.

Долю рынка удалось стабилизировать, но только благодаря тем самым демпинговым ценам, частично покрывающим расходы на производство. И в то время как иностранные, да и наши, компании даже в условиях кризиса лишь отмечают снижение прибыли, складывается впечатление, что заводы "Евроцемент груп" каждый день проживают как последний, отгружая тонны продукции за сущие копейки. Получилось, что успешных лет, когда счета холдинга распирало от наличности, словно и не было. И когда грянул гром, у компании не оказалось "подушки безопасности", резервов, благодаря которым стратегия компании могла бы прогнозировать мало-мальски отдаленное будущее.

В итоге стоимость всего бизнеса, который еще три года назад европейские инвестиционные банки оценивали в 12-15 миллиардов долларов, к сегодняшнему дню упала более чем на порядок.

Неверно выбранная стратегия, ошибки в прогнозировании, бездарный менеджмент? Возможно. Но не исключено, что все происходящее вполне укладывается в планы главы холдинга. Вспомним многомиллиардные дивиденды, которые компания выплатила акционерам в разгар кризиса. Множественное число слова "акционер" — ошибка. На самом деле 100 процентов акций "Евроцемент груп" принадлежат "Евроцемент Холдинг АГ", швейцарской компании Филарета Гальчева. Выходит, в то время как заводы скребут по сусекам, сокращают персонал и подписывают пикалёвские соглашения, их хозяин переводит гигантские средства на свои счета за рубежом. При этом, по некоторым сведениям, на выплату дивидендов пошли даже заемные средства. В этом контексте становится понятно, почему Гальчеву было необходимо выкупить и 23,8% у GLK Investments Limited, и около 5% у миноритариев. Разве в традициях российского бизнеса выплачивать миноритариям гигантские дивиденды? Такое вот "перемещение прибыли".

Никто не скрывает, что деньги, переправленные в Европу, идут на скупку акций международной цементной компании "Хольцим". Видимо, недалек тот день, когда Филарет Гальчев станет вполне респектабельным европейским бизнесменом. Греческое гражданство у него уже есть — по данным агентства "Росбалт", греческий паспорт выдан на имя Филаретоса Кальтсидиса. Так что Кальтсидису останется лишь избавиться от обескровленных российских заводов.

Дело на 600 миллионов

Последние иски на 400 миллионов долларов в адрес структур Филарета Гальчева на прошлой неделе подала компания GLK Investments Limited. И хотя судиться бизнесмену не впервой, эти иски стоят особняком. Если раньше речь шла о неких финансовых схемах, о законности которых можно было спорить, то в данном случае будет разбираться вполне прозрачный случай невыполнения обязательств по сделке купли-продажи.

До 2007 года GLK владела 23,8% акций "Евроцемент груп" — той самой "копилки", которая обслуживает швейцарские амбиции Гальчева. В мае 2007 года, выразив несогласие с международными устремлениями Гальчева, GLK уступила ему свои акции. Сумма сделки составила 1 миллиард долларов, что, по оценкам аналитиков, втрое меньше рыночной стоимости пакета. Расчет должен был производиться частями в течение пяти лет. Но и этих условий Гальчев выполнить не смог или не захотел.

Теперь GLK намерена взыскать долг через суд. Иск на 362,1 миллиона долларов подан в Швейцарский арбитражный суд, судьбу еще 35 миллионов будут решать в Арбитражном суде Москвы. Там же будет рассматриваться еще один иск, поданный GLK в октябре прошлого года. Цена вопроса — еще 200 миллионов долларов, рассмотрение назначено на июль. По оценке экспертов, шансы истца во всех процессах весьма высоки, оспаривать очевидные вещи — подписанный договор и факт невыплаты — Гальчеву будет довольно сложно. Так что, вполне возможно, амбициозные планы владельца "Евроцемент груп" по завоеванию Европы рухнут как карточный домик. Скрепленный к тому же плохим цементом. Впрочем, не исключено, что Гальчев снова найдет, куда переместить прибыль, а расплачиваться за него придется его российским заводам.

Дворец на Пелопоннесе

Судя по всему, для греко-российского олигарха Греция не просто запасной аэродром. Получив гражданство этой страны, он еще в 2007 году принялся отстраивать свое будущее жилище в местечке Корони на Пелопоннесе. Выкупив участок, бизнесмен принялся возводить виллу, достойную его места в Forbes. Строителям пришлось снести часть здания, слывшее образцом архитектуры XIX века и несколько раз упоминавшееся в европейских архитектурных журналах. Кроме того, стройка зацепила часть сада, являющегося точной копией садов Помпеи. В местном сообществе такой радикализм вызвал ропот. Как пишет греческая пресса, активисты выяснили, что у греко-российского олигарха имеется лишь разрешение на строительство дома в 400 квадратных метров, на самом же деле он возвел дворец в десять раз больше. По данным местных газет, один рабочий даже погиб, сорвавшись с лесов. Под нажимом общественности власти муниципалитета наложили на строителей штраф, заморозили стройку, однако общественность твердо намерена добиваться более существенных санкций — вплоть до сноса незаконных строений.

Пресс-служба Сбербанка не комментирует итоги аукциона. Представитель «Базэла» сказал, что холдинг не участвовал в аукционе, а компания «Смиком» не имеет к нему отношения. РБК направил запрос представителю «Смикома».

Как проходил аукцион

В пятницу, 2 апреля, Федеральная антимонопольная служба сообщила, что получила как минимум пять ходатайств о покупке «Евроцемента»: от Михайловского комбината строительных материалов (Михайловский КСМ, входит в «Смиком»), крупнейшего конкурента «Евроцемента» — «Газметаллпроекта» Льва Кветного (владеет двумя цементными заводами в Краснодарском крае — «Новоросцементом» и Верхнебаканским цементным заводом общей мощностью 8,1 млн т), а также от компаний «Аккерманн Цемент» (4,6 млн т), «Фотон-Инвест» (принадлежит главе «Сибура» Дмитрию Конову) и одного физического лица, имя которого не раскрывается.

Аукцион прошел на электронной площадке Российского аукционного дома в два этапа: на первом запрашивались предложения у всех претендентов, которые должны были перечислить первоначальный взнос 1,5 млрд руб. и заключить договор задатка, а также направить ходатайство в ФАС; а на втором уже были организованы торги. На второй этап были допущены претенденты, согласившиеся заплатить за актив как минимум 150 млрд руб., рассказал РБК источник, близкий к одному из претендентов. По его словам, до второго этапа дошли только две компании — Михайловский КСМ и «Газметаллпроект». В ходе аукциона они сделали 44 шага по 250 млн руб. каждый, в итоге была определена итоговая цена — 161 млрд руб., ее предложила структура «Смикома» (эту сумму РБК подтвердил источник, близкий к банку). Но Сбербанк готов предоставить победителю кредит на 120 млрд руб., то есть ему потребуется 41 млрд руб. собственных средств, добавил собеседник РБК. РБК направил запрос в пресс-службу «Газметаллпроекта», в пресс-службе Сбербанка не стали комментировать эти детали.

«Несколько потенциальных инвесторов сделали десятки шагов в ходе запроса предложений», — говорится в сообщении Сбербанка. Окончательные итоги будут подведены после того, как победитель получит согласование в ФАС. «Сбер» «удовлетворен» ходом и результатом запроса предложений, итоговая цена превысила «внутренние целевые ориентиры» по этому проекту. ФАС оценит влияние сделок на состояние конкуренции и рассмотрит ходатайства в сроки, установленные законом о защите конкуренции (обычно на это дается месяц), указано в сообщении ведомства.

Понимание того, что «Евроцемент» может быть выставлен на продажу, появилось при общении с руководителями Сбербанка, рассказал РБК Конов. По его словам, он рассматривал возможность покупки компании в альянсе с другими инвесторами. «Однако итоговая оценка 161 млрд руб. при EBITDA [«Евроцемента»] 13,6 млрд руб. за 2020 год и ряд дополнительных факторов <...> не та история, в которую я сейчас был готов инвестировать», — подчеркнул глава «Сибура». Под дополнительными факторами он имеет в виду то, что в периметр сделки не входила часть активов (включая вагоны для перевозки цемента), а также падение цен на цемент на 15% в начале 2021 года.

Итоги аукциона — это фантастический результат для «Сбера», заявил РБК глава московского офиса Alvarez & Marsal Алексей Евгеньев. Никто на рынке не ожидал такой острой борьбы за этот актив и такого превышения над начальной ценой, отметил он. «Активы такого размера практически никогда не появляются на открытом рынке, и список участников аукциона читался как who is who российского крупного бизнеса», — подчеркнул Евгеньев.

Что известно о покупателе

В январе 2021 года газета «Коммерсантъ» сообщала, что Сбербанк может продать контроль над компанией структурам «Базэла» Олега Дерипаски. На первом этапе планировалось передать заводы группы в управление. Но источник, близкий к «Базэлу», говорил РБК, что холдинг не будет участвовать в аукционе.

Ранее в состав «Базэла» входила компания «Базэлцемент». Но в апреле 2018 года Дерипаска оказался под санкциями США. «Базэлцемент» перешел на баланс другой компании и был переименован в «Смиком». По данным СПАРК, 100% «Смикома» — у компании «Лори Трейдинг», которая была зарегистрирована в июне 2019 года и принадлежит ее гендиректору Наталье Зварич. Источник РБК, знакомый с ходом аукциона, сказал, что менеджер представляет интересы родственника Дерипаски Павла Езубова.

«Смикому» принадлежат два цементных завода — «Ачинский цемент» и Серебрянский цементный завод (его «дочка» Михайловский КСМ и выиграла аукцион) общей мощностью 3,6 млн т, на которых в 2019 году было произведено лишь 2,6 млн т. По собственным оценкам, их доля на рынке цемента в Центральном федеральном округе составляет 10%, в Сибирском федеральном округе — 12%. Компания также выпускает известь, нерудные и стеновые материалы, железобетонные конструкции, продукцию деревообработки, сухие строительные смеси и средства отделки.

«Езубовы — очень уважаемая на Кубани семья. Отец бизнесмена — депутат Госдумы четырех созывов, среди прочих родственников — тетя и мама Олега Дерипаски, — говорит собеседник РБК. — Но преуспел Езубов самостоятельно, заработав деньги на агропромышленности, производстве стройматериалов и строительстве».

По словам источника, «Евроцемент» последние два года находился «практически в банкротном состоянии». Победителю аукциона предстоит развивать компанию на стагнирующем рынке (за последние несколько лет он сжался на 40% из-за отсутствия инфраструктурных проектов, по масштабам сравнимых с Олимпиадой) и при низком спросе, добавил он. Потенциальные инвестиции собеседник РБК оценил в 200 млрд руб. «Смогут ли Езубовы решить эту задачу — будем смотреть», — заключил он.

Кредит на 120 млрд руб., который «Сбер» готов предоставить покупателю, вполне может обслуживаться денежным потоком группы «Евроцемент», считает Евгеньев. К тому же за ним стоит понятный банку бенефициар с портфелем бизнесов помимо «Евроцемента», добавил он.

Бизнес «Евроцемента»

В 2020 году выручка «Евроцемента», по предварительным данным, осталась на уровне предыдущего года — 50,3 млрд руб., а EBITDA выросла на 6%, с 12,8 млрд до 13,6 млрд руб., говорится в презентации для покупателей актива. При этом рентабельность по EBITDA выросла с 25,4 до 26,9%.

Но объем продаж цемента у компании в прошлом году снизился с 16,5 млн до 15,9 млн т. К тому же у нее уже несколько лет законсервированы три из 16 заводов — Савинский цементный завод, «Ульяновский цемент» и «Жигулевский стройматериал». Несмотря на это, «Евроцемент» является «бесспорным лидером» на рынке цемента России: общая доля компании составила 28%, а в европейской части страны — 40%, указано в презентации. Ее заводы обладают собственной сырьевой базой, состоящей из карьеров неметаллических материалов, и развитой бизнес-структурой.

У «Евроцемента» была непростая ситуация и до пандемии, «у них очень большой валютный долг, компания попала в ножницы», говорил глава Сбербанка Герман Греф в интервью «Коммерсанту» в сентябре 2020 года: «Во-первых, рублевая выручка получила все валютные риски, а во-вторых, конечно, спад производства на фоне уменьшения спроса и падения цен привел к тому, что в компании очень непростая финансовая ситуация».

В последние годы на рынке наблюдается существенный избыток мощностей. Например, действующие заводы «Евроцемента» в 2019 году были загружены лишь на 36% (они произвели 16,5 млн т цемента при неиспользованных мощностях на 29,1 млн т), а заводы его конкурентов — на 63% (произвели 41,1 млн т при дополнительных мощностях на 23,8 млн т). Однако с 2019 года потребление увеличилось на 7,8%, до 58 млн т, говорится в презентации для покупателей компании. По итогам 2020 года ожидается постепенное восстановление спроса на цемент, а к 2025-му потребление может достигнуть 69–75 млн т.

Нынешнее состояние «Евроцемента» в какой-то степени похоже на то, что было с «Сибуром» в начале 2000-х годов, замечает Конов, возглавляющий «Сибур» с 2006 года. По его словам, «Евроцемент» — предприятие, прожившее последние годы в условиях недостаточных инвестиций в техническое состояние активов.

Определенного объема улучшений можно достичь организационными мерами, если есть качественная команда, что-то — сделать путем выстраивания операционного управления, рассуждает Конов. Но он считает, что в этой компании нет специальной стоимости за счет ее размера и позиции «бесспорного лидера». «Дальнейшее развитие в цементной отрасли будет, видимо, в качественном обслуживании клиентов с близких к себе рынков, — рассказал топ-менеджер. — Моя идея состояла в том, что если покупать «Евроцемент», то затем его разукрупнять — разделять на региональные холдинги». Требования к качеству цемента повышаются, а когда, например, из Мордовии в Петербург приезжает цемент, то 50% в цене его продажи — это стоимость доставки, пояснил он.